储值卡“先用后付”成套现新渠道 两周利率高达56%

  一张价值1700元的储值卡，与部分廉价优惠券组合后，摇身一变成为一款“先用后付”的2500元“超值套餐”……第一财经记者看出，最近在多个商城购物平台上，出现了不少这类储值卡套餐，不少商品月销量都超过百件。

  在其背后，一种新型套现方式浮出水面。套现者以远高于市场价的价格赊账购买上述套餐，并约定在7～15天后还清。随后转手再将其中的储值卡卖出以套取现金。

  与此前盛行的租机“套现”相比，这种模式在隐蔽性上有所升级、资金成本可能更高。一方面，采用的“储值卡+优惠券”“先用后付”两类工具在电商圈子内较为常见，界定更加困难，具有较强的隐蔽性。另一方面，这种模式的时限、利率类似“714高炮”（高息短期网络贷款），实际借贷成本或更高。

  值得注意的是，目前这类借“先用后付”储值卡名义非法套现的“套路”正在快速扩张。产业链条逐渐浮现，平台方、推广方、中介各自分工，在市场中“跑马圈地”。

  事实上，“先用后付”在电商圈并非新鲜事，泛指一类信用支付方式，消费者可先使用商品，然后再进行支付，盛行于各大电商平台。

  但12月以来，部分非法中介机构开始利用“先用后付”定制专属商品，变相为投资者提供非法套现途径。

  来自广东的一名商户李荷（化名）近期因生意周转困难，接触过这类模式。李荷向记者描述了大致的操作的过程，按照中介指引，李荷通过扫描二维码进入某商城的产品页面，按要求拍下一款名为“随心购XX型”的权益产品。产品中包含1500元的京东E卡和号称价值1188元的权益礼包，售价为2096元。拍下后，平台专员会审核购买人的信用资格，如通过信用审核，就可以享受15天的“先用后付”服务。中介随后引导李荷将套餐中的E卡在二手市场上快速卖出，套出现金。在14天后，李荷则需要在购物平台上支付商品“全款”2096元。

  一名业内人士分析，实际上这类套路与租机套现的模式类似，看似表面是正常交易，实则假借商品名义，帮助客户非法套现，并赚取高额中间手续费。双方的不同点仅在于，租赁套现中客户支付资金成本的方式是租金。而在“先用后付”模式下，客户支付的成本是套餐组合“虚高”的价格。

  不过，与租机套现动辄上万元的规模不同，“先用后付”的单笔规模通常较小，随着使用深入逐级放大。

  “个人信用资质不同、参与程度不同，可套现的金额也不同。”李荷和记者说，如果是此前已购买过产品并还款的老客户，卖家会陆续提高额度。甚至针对部分资深客户，会开放专属商城。

  上述业内人士也指出，在商城首次购买商品实际是一种筛选，精准锁定意向客户。如果达成首次交易，后续会对这类客户陆续开放更多产品，逐步放大套现金额上限。

  12月以来，这类储值卡套餐套现模式兴起，并开始快速扩张。据记者不完全统计，在金牛商城、随心易购、白马易购等十多个中小商城线上购物平台中，都有此类产品出售，产品内容基本都为“储值卡+权益”，价格在2500元～3000元不等。

  这类中小购物平台多以网页形式存在，较为隐蔽。客户要通过扫描二维码或链接跳转才能进入对应商城界面。以其中一家“多余商城”为例，记者仅能通过链接打开该商城网页，在百度、微信、支付宝、软件应用端等常用渠道进行搜索，均无对应结果。

  “先用后付”模式下，套现者需要承担高额的中间费用。以一家购物平台某款产品为例，该产品包含1700元E卡、某音箱产品、大量平台优惠券，“先用后付”的售价在2500元。发货后，需要在14天内付款。记者看出，上述平台优惠券在第三方平台供应商的打包售价为29元，某音箱产品供应商价格在54元。而在某二手交易买卖平台，1700元京东E卡这类储值卡出售价格基本在1650元～1690元之间。

  综合来看，购物平台采购套餐的成本约可控制在1800元以内，售出14天内可收回2500元。这也代表着在14天内，购物平台的利润率可高达40%。

  事实上，对套现者而言，费用可能更高。记者向多家储值卡收购中介咨询，表示想“快速出手”，对方告知回收价通常要在储值卡面值基础上打8.8折～9.4折左右。换言之，客户购买一款2500元的产品，其中能快速卖出的1700元储值卡最终套现金额仅为1598元左右。14天内，需要付出的资金成本高达902元，短期利率超过56%，折合年化利率接近1500%。而如果逾期，则还将产生逾期费用，实际资金成本进一步提高。

  为何在高额中间费用下，仍有人选择入局套现？一名中介和记者说，这种模式对于信用资质的审核极低，甚至对大多数租机平台需要验证的芝麻分（支付宝的信用评级分数）都没有要求。因此，对于部分信用资质存在一定问题，又短期需要资金的借贷者来说，是解近渴的无奈之举。

  李荷提供的与中介的对话信息也侧面印证了这一点。上述购物平台工作人员要求李荷填写姓名、芝麻分、网贷未结清额度等数据，但仅作为背景了解，并未要求提供证明材料。唯一需要出示的验证材料是支付宝流水证明、微信流水证明。

  “基本流水证明达标就能够最终靠资质审核。”一名此前从事互联网金融的人士指出，与租赁模式相比，部分违法机构采用“先用后付”模式的底层逻辑就是用高利率覆盖违约风险。据他测算，在首个周期内，低信用审核门槛下，客户的违约率相比来说较高，初期拓客成本也较高。但如果后续运作能持续形成稳定客户池，非法机构则能够正常的使用高利率覆盖高违约风险，并赚取中间的高额利润。

  第一财经记者发现，在平台出售方和套现者之间，还有大量中介机构及代销人员，已形成一条利益高度捆绑的产业链条。

  平台销售方主要负责批量收购储值卡、优惠折扣等物品，组合包装形成高价套餐。由大量中介在各类私域流量池推广，快速铺开。

  记者注意到，这类中介机构已具备高度成熟的机制。其中甚至有部分中介机构已搭建线上渠道，公开以“返佣”形式招揽个人中介。以其中一家线上渠道为例，该渠道页面中，租赁套现、“先用后付”等各类平台客户成交都被“明码标价”。例如黑猫e卡的“先用后付”产品，如到达发货环节，则返佣100元；租机宝库、优品租、大象租机等产品，如已到发货结算环节，则返佣2.5%。

  这类线上渠道还具备裂变传播功能。在每个合作平台的详情页，都会集纳各类“面客”素材，向个人中介展示平台通过率、要不要芝麻分、最高套现额度等要素，中介只要点击下方的“发圈素材”或“生成推荐二维码”，就能够得到推广相关素材。而中介跟进过程也十分简单，据该渠道有关人员介绍，客户从推广码图片进入网页后，个人中介的后台能实时跟踪。只要客单进度到了“发货”环节，中介就可获得佣金结算。

  此外，该线上渠道还设置了佣金激励机制，参与的个人中介被称为“合伙人”或“超级合伙人”，如直推达到30人、60人等不同的量级，则可获得对应的额外奖励。

  高度成熟、简单易操作的线上渠道是为便利于广“拉”中介。记者看出这类平台注册门槛相当低，基本只需要出示任一姓名、电话即可生成一个ID号，成为套现平台的推广中介。其中没有一点身份验证或资料提供的环节。

  “中介变成了一个机动角色，去追踪或者追责的难度极高。”上述互联网金融人士指出，大量个人中介角色的介入，也是这类模式能够在极短的时间内快速扩张、精准锁定有套现意向者的关键。

  与此前黄金、手机租赁套现相比，“先用后付”套现还款时限更短，利息更高。上述业内人士对记者分析，从还款期限、利率上看，这种模式本质上属于“714高炮”，主要是针对一些信用资质较差的套现者。

  与传统的“714高炮”直接放贷相比，这种模式由于借商品销售名义打“擦边球”，在法律上有一定判定难度。不过，多名法律人士向记者表示，目前根据案例情况不同，这种行为中仍有多种情形涉嫌违法。

  “这类业务属于利用监管盲区非法经营的灰产业务。”北京市君都（上海）律师事务所何劼芃对第一财经记者表示，该模式仍属于变相开展借贷业务。电子商务平台应加强对该类产品及销售店铺的监管，对问题产品及时下架清退。销售者及中介平台涉嫌非法经营借贷业务，情节严重的要按非法经营罪定罪处罚。且该类业务的中介平台在收集购买产品的客户名单时，易涉嫌侵犯公民个人隐私信息。回收方如与销售者串通完成售卡回收的业务闭环，同样要追究法律责任。

  此外，一名法律人士指出，商家打包“储值卡+优惠权益”套餐，实际价格远高于市场价，可能违反消费者权益保护法的规定，构成价格欺诈行为。

  套现者本身也面临较大的法律风险。北京市盈科律师事务所专职律师王雨昕此前接受记者正常采访时表示，此类套现事件中，套现者所面对的最常见的就是民事法律风险。在套现者到期不能付清的情况下，会面临恶意逾期、故意套现、被平台起诉的风险。判决后无法履行还款义务的，套现者还有被列入黑名单的风险。